NOTA DEL EDITOR
Queridos lectores:
Este es uno de los análisis más informativos que leído durante esta crisis de coronavirus. Si no conoce la historia de la economía y el pánico relacionado con nuestro tiempo, entonces esta lectura realmente puede enseñarte algo. Está escrito por James Corbett, uno de mis periodistas de investigación favoritos de nuestro tiempo. Él hace un esfuerzo adicional para aprender sobre problemas actuales importantes, y dispara directo al corazón. – Marvin Ramírez.
por James Corbett
corbettreport.com
07 de marzo de 2020
La semana pasada en esta columna, como recordarán, noté que el pánico del coronavirus ya había producido «la peor semana en los mercados desde la crisis financiera, incluida la peor caída de dos días en la historia de Dow Jones». Y también advertí que «los efectos económicos de este evento serán muy reales y muy profundos».
Bueno, aquí estamos todos una semana después. Y qué semana ha sido. Repasemos la semana en los titulares del mercado, ¿de acuerdo?
2 de marzo: el aumento de Dow es el mayor aumento de puntos de la historia
3 de marzo: Dow cae casi 800 puntos después de las sorprendentes noticias de la Fed sobre la economía
4 de marzo: The Biden Bounce: Dow Futures Up 666 A medida que los comerciantes se olvidan del pánico Fed
5 de marzo: los mercados mundiales siguen al alza las acciones de EE.UU.
¡UH oh! Tengo un huevo en la cara, ¿no? ¡Aquí estaba pensando que una interrupción masiva de la cadena de suministro global justo a tiempo expondría a Everything Is Awesome! economía fiduciaria ficticia para el esquema Ponzi que obviamente es así. Pero, como MarketWatch nos dice, «después de la peor semana desde 2008, el Dow ahora está en camino para su mejor semana desde 2011». Supongo que Trump tenía razón después de todo: ¡todo está bajo control y esta es una gran oportunidad de compra!
Entonces, ¿te sientes optimista sobre la economía global ahora? Sí, yo tampoco. He aquí por qué: las caídas de puntos récord seguidas de ganancias de puntos récord seguidas de bajas aún más dramáticas no son la señal de un mercado saludable y feliz. Esto no es conjetura; Esta es la antigua sabiduría del mercado aceptada.
La volatilidad del mercado es de tal interés para los observadores del mercado que tiene su propio índice, el Índice de Volatilidad CBOE (mejor conocido como VIX). De hecho, la volatilidad del mercado es una señal de alerta temprana tan importante del pánico del mercado que el VIX tiene un apodo: el índice de miedo. Como le dirá cualquier comerciante que valga la pena, las grandes oscilaciones en las acciones son una clara señal de que el mercado está a punto de dar un giro importante. Ahora, es cierto, ese «giro importante» podría ser un giro al alza o un giro importante a la baja, pero creo que todos podemos estar de acuerdo en que si las acciones van en alguna dirección como resultado de esta disrupción económica global masiva, será ser a la baja.
Así que eche un vistazo al VIX ahora mismo. Si extiende el gráfico a su configuración «MAX», notará que la semana pasada el VIX ha alcanzado niveles (54.18, para ser precisos) que solo se han visto una vez en los 30 años de historia del índice. . ¿Quieres adivinar cuándo fue eso? Así es, en octubre de 2008, cuando el VIX llegó a 59.89.
Traducción: El índice de miedo nunca ha estado tan seguro de que estamos a punto de sufrir una gran interrupción del mercado desde que el colapso de Lehman amenazó con acabar con la economía mundial.
Pero el índice VIX solo se remonta treinta años. Qué tal este hecho: en los últimos 120 años, el Dow Jones Industrial Average solo ha experimentado ganancias y pérdidas consecutivas en exceso de tres desviaciones estándar sobre el rendimiento diario promedio seis veces en los últimos 120 años. Tres de esos casos tuvieron lugar al comienzo del colapso del mercado de valores de 1929 y uno de ellos tuvo lugar esta semana.
Entonces, teniendo en cuenta toda esta preocupante volatilidad, ¿qué piensa del hecho de que nuestros buenos amigos en el FMI ahora están pidiendo una «ofensiva total» para combatir los efectos económicos de la exageración del coronavirus? ¿O el hecho de que JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Goldman Sachs y Citigroup han comenzado a preparar sus planes de emergencia ante desastres? ¿O el pronunciamiento de la OCDE de que una escalada de la pandemia del miedo al coronavirus podría reducir a la mitad el crecimiento económico mundial?
Su primer instinto podría ser pooh pooh estas historias como propaganda de Bankster. Ese es un buen instinto. Después de todo, como todos deberíamos saber a estas alturas, los banqueros están perfectamente felices de mentir entre dientes, siempre y cuando se asegure de que puedan obtener una porción mayor del pastel económico.
Pero esta vez, el juego de conchas está teniendo lugar a un nivel más profundo. La apuesta aquí no es mentir sobre el estado de la economía. Es para resaltar el estado real de la economía. Sí, habrá efectos económicos dramáticos y dolorosos de este pánico viral. No están mintiendo sobre eso. En todo caso, lo están alimentando mediante recortes de pronósticos, anunciando sus planes de emergencia y, en general, preparando al público para el próximo armaggeddon del mercado.
¿Y por qué? Porque, como he señalado durante mucho tiempo, ordo ab chao requiere un poco de chao. Después de todo, no se puede hacer una tortilla gubernamental global sin romper algunos huevos. Y por «huevos» me refiero a «el orden monetario internacional como lo conocemos». ¿Es este el evento desencadenante del colapso completo del sistema actual? Es demasiado pronto para saberlo en este momento, pero considere lo que ya está sucediendo como resultado de la exageración que hemos visto hasta ahora:
- La OMS ya ha utilizado la crisis para promover la sociedad sin (dinero) efectivo;
- El fracaso del recorte de emergencia de la Fed de esta semana para impulsar el mercado prácticamente garantiza que las tasas de interés negativas llegarán a los EE.UU. en el futuro cercano;
- Las medidas «temporales» para que cada vez más trabajadores trabajen desde sus hogares a fin de evitar la propagación del virus pueden, de hecho, convertirse en un elemento permanente de la economía.
Sé que dije esto la semana pasada, pero vale la pena repetirlo: un evento como el que estamos presenciando tiene el potencial de justificar una transformación total de la economía tal como la conocemos. Y, en caso de que el punto aún no haya llegado a casa, «la economía» no es solo un término vago aquí; se refiere a la esencia misma de cómo vivimos nuestras vidas.
Pero si los banqueros se están lamiendo los labios mirando el menú de temas de la agenda que este pánico les está presentando, entonces quizás debamos recordar que todo esto está habilitado por una cosa: el miedo. Así como el «índice de miedo» VIX nos informa que los mercados están entrando en pánico por la exageración del coronavirus, también nos recuerda que todas las medidas extraordinarias que ya estamos viendo (y muchas más por venir) se basan en Nuestro miedo y pánico. Cuanto más nos asustamos, más fácil será para la clase de los Bankster afirmar que sus «soluciones» de emergencia son la única forma de estabilizar el mundo en este momento de crisis.
Y solo tenemos miedo si somos vulnerables. Hay muchas cosas que están fuera de control. Pero hay cosas que están bajo nuestro control. Si ha estado escuchando lo que he estado diciendo durante años y forma parte de organizaciones comunitarias y células de la libertad, cultive la guerrilla y apoye los mercados de agricultores y los intercambios comunitarios, use monedas alternativas, complementarias y descentralizadas y tenga parte de sus ahorros en reservas de valor a largo plazo, si está abastecido de suministros y está tomando medidas para estimular su sistema inmunológico de forma natural, si ha tomado medidas para garantizar su defensa y la de su familia, será significativamente menos vulnerable y menos propenso a en pánico.
Y para aquellos que tienen miedo, solo puedo preguntar: ¿Qué más tiene que suceder antes de convertir ese miedo en energía y dar los pasos necesarios para avanzar hacia la autosuficiencia?
Entonces sí, estamos en una montaña rusa en este momento. Ese viaje es obviamente más visible en los mercados, pero está a punto de impactar todas las facetas de nuestras vidas. Y este paseo salvaje que está a punto de volverse aún más salvaje.
Pero mantengamos nuestra perspectiva sobre qué es este paseo y de qué se trata. En palabras de ese reconocido economista, Bill Hicks.
«El mundo es como un paseo en un parque de diversiones. Y cuando eliges continuar, crees que es real porque así de poderosas son nuestras mentes. Y el paseo sube y baja, gira y gira. Tiene emociones, escalofríos y tiene un color muy brillante y es muy ruidoso y es divertido, por un tiempo. Algunas personas han estado viajando durante mucho tiempo y comienzan a preguntarse: «¿Es esto real o es solo un viaje?» Y otras personas lo han recordado, y vuelven a nosotros, nos dicen: ‘Oye, no te preocupes, no tengas miedo, porque esto es solo un viaje’. … y matamos a esas personas».
