En general, fue el peor año para el Dow desde el 2008
por Michael Snyder
Colapso económico
Análisis
Ya es oficial – el 2015 fue un año horrible para las acciones.
En el último día del año, el Dow Jones Industrial Average cayó otros 178 puntos, y en general fue el peor año para el Dow desde el 2008.
Pero, por supuesto, el Dow estaba lejos de estar solo. El S & P 500, el Russell 2000 y transportes el Dow también tenían sus peores años desde el 2008. ¿No es curioso cómo estas cosas parecen ocurrir cada siete años? Pero en comparación con otras inversiones, las acciones tenían relativamente “buenos” años. En el 2015, los bonos basura, el petróleo y materias primas industriales todas se estrellaron duro – al igual que lo hicieron todos justo antes de la gran crisis bursátil del 2008. De acuerdo con la CNN, casi el 70 por ciento de todos los inversionistas perdieron dinero en el 2015, y las cosas están declarándose en libros de texto que afirman mucho más un caos financiero en el 2016.
A nivel mundial, en los últimos 12 meses hemos visto que la financiera se sacude a diferencia de cualquier cosa que hemos experimentado desde la última gran crisis financiera. Durante el mes de agosto los mercados de todo el mundo comenzaron a estropearse, y en un punto aproximadamente 11 billones de dólares de riqueza financiera habían sido aniquilados a nivel mundial según el autor Jonathan Cahn.
Desde ese momento, las acciones estadounidenses se recuperaron un poco, pero aun así terminó en rojo el año. Otros mercados globales no eran tan afortunados. Algunos de los principales índices determinan el año 2015 con un 20 por ciento o más, y las acciones europeas acaban de tener su segundo peor diciembre.
Sinceramente, no entiendo a la multitud “no pasa nada”. Los números claramente nos dicen que una crisis financiera mundial comenzó en el 2015, y que amenaza con acelerar enormemente a medida que nos dirigimos hacia el 2016.
En realidad, hay un montón de gente ahí fuera que estarían verdaderamente agradecidos si “nada” hubiera sucedido en los últimos 12 meses. Por ejemplo, hay cinco presidentes de empresas muy desafortunadas que, en conjunto perdieron 20 mil millones de dólares en el 2015…
Cinco directores generales de empresas según Russell 1000, entre ellos Nicholas Woodman del fabricante de la cámara GoPro (GPRO), Sheldon Adelson operador del casino Las Vegas Sands (LVS) e incluso el famoso inversionista Warren Buffett de Berkshire Hathaway (BRKA), perdieron más dinero en acciones de sus empresas que cualquier otro CEOs este año, según un análisis de HOY EE.UU datos de S & P capital IQ.
Estos cinco directores generales en colectivo, ascendía a $ 20 mil millones la pérdida de su sociedad anónima en el 2015. Todos y cada uno de estos ejecutivos perdieron $ 1 mil millones o más – basado en el número medio de acciones que han tenido este año.
El mayor perdedor del grupo era Warren Buffett.
Él perdió la asombrosa cantidad de 7.8 millones de dólares en 2015.
¿Cree usted que él piensa que “no pasó nada”, este año pasado?
Y si “no pasó nada”, entonces ¿por qué están los fondos de cobertura “cayendo como moscas” en este momento? Lo siguiente proviene de Zero Hedge…
Dos días hace que señalaron que los fondos de cobertura están cayendo como moscas en un año en que la generación de alfa se ha vuelto prácticamente imposible para la mayoría con un aumento de 2 y 20 “dinero inteligente” por ahí (y beta donde apalancada ya no es “segura” como lo que lo que solía ser cuando la Fed estaba bombeando miles de millones en acciones) cuando se informó que Séneca Capital, el fondo de cobertura de $500 millones multi-strat pertenecientes a Doug Hirsh (de la conferencia Sohn Investment fama), se estaba cerrando.
Y sólo en las últimas 24 horas, otro fondo de cobertura muy prominente se ha derrumbado. SAB Capital, el que una vez logró más de mil millones de dólares, se está cerrando después de grandes pérdidas este año. Aquí hay más de Zero Hedge…
Resulta que a pesar de nuestra intención, la pregunta no era retórica, porque sólo unas horas más tarde Bloomberg respondió cuando reportó que la última victima del fondo de cobertura fue otro icónico, inversor a largo plazo: SAB Capital de Scott Bommer, que a partir de un año ha gestionado $ 1.1 mil millones, y que después de 17 años de administración de dinero y de caer más o menos un 11% en los ocho primeros meses del 2015, ha decidido devolver todo el dinero del cliente externo, y convertir el fondo de cobertura en una oficina de familia (después de todo uno tiene que preservar uno de los beneficios fiscales en el extranjero).
En total, 674 fondos de cobertura cerraron durante los primeros nueve meses de este año, y el número final del 2015 será en realidad mucho mayor debido a que la tasa de cierres se ha acelerado como hemos dicho a la final de este año calendario. Cuando los números finales entren, yo no me sorprendería escuchar que 1,000 fondos de cobertura hayan cerrado sus puertas en el 2015.
Mientras tanto, las condiciones económicas subyacentes siguen deteriorándose.
Las ganancias corporativas están cayendo de manera constante, la relación de la angustia de los bonos acaba de golpear el nivel más alto que hemos visto desde septiembre de 2009, y los incumplimientos de deuda corporativa han alcanzado el nivel más alto que hemos visto desde la última recesión.
Y esta semana tenemos un par de nuevos números que indican que la economía estadounidense se está desacelerando mucho más rápido de lo previsto.
La primera gran sorpresa fue el índice de actividad comercial general de la Fed de Dallas…
El índice de actividad empresarial general de la Fed de Dallas cayó a -20,1 en diciembre desde -4,9 en noviembre. Esto era mucho peor que el -7,0 esperado por los economistas.
Cualquier lectura por debajo de 0 señala contracción, y este índice ha estado por debajo de 0 todo el año.
La siguiente gran sorpresa fue el índice de gestores de compra de Chicago…
El índice de gestores de compra de Chicago se hundió inesperadamente a 42,9 en diciembre, su lectura más baja desde julio de 2009.
Cualquier lectura por debajo de 50 indica una contracción en la actividad empresarial.
Este fue desde 48,7 en noviembre y mucho peor que el 50,0 esperado por los economistas.
Cuando los números finales del cuarto trimestre estén en pocos meses a partir de ahora, creo que van a mostrar que la economía de Estados Unidos entró oficialmente en territorio de recesión en este momento.
Y la verdad es que las recesiones profundas ya han comenzado para algunas de las otras economías más grandes del planeta. Por ejemplo, hace poco escribí acerca de los problemas profundos que Canadá está experimentando, y las cosas ya han empeorado tanto en Brasil que Goldman Sachs se está refiriendo a la crisis como “una franca depresión”.
Muchas personas parecen asumir que ya que yo tengo un sitio web llamado “El Blog del Colapso Económico” que quiero que todo se desmorone. Pero eso no es cierto en absoluto. Amo a mi país, disfruto de mi vida, y yo estaría perfectamente contento de pasar el 2016 pacíficamente, pasar el tiempo aquí en la montaña con mi maravillosa esposa. Las cosas más largas pueden permanecer algo “normal”, lo mejor es para todos nosotros.
Por desgracia, durante décadas hemos estado tomando decisiones muy estúpidas como sociedad, y las consecuencias de esas decisiones ahora se están poniendo al día con nosotros de una manera importante.
Jonathan Cahn le gusta decir que “un gran temblor viene”, y estoy muy de acuerdo con él.
De hecho, creo que va a estar aquí mucho antes de lo que la mayoría de la gente piensa.
Así que pongámonos el cinturón de seguridad, porque creo que el 2016 va a ser un paseo bastante salvaje.
